Qual rende mais? LCI (LCA) ou CDB (Tesouro)? Como fazer as contas de padaria...

Olá,

É muito comum nos confundirmos em certos investimentos e suas rentabilidades.

Uma dúvida que um amigo teve outro dia foi a de saber se uma LCA rendia mais ou menos que um CDB.

A resposta foi... não sei.

E  a observação veio: "pô como você não sabe?"... e a vontade de ... veio e foi embora fiz umas contas e respondi ao amigo.

E a observação foi: "pô toda vez que for investir vou te perguntar você enrola menos que meu gerente de banco.."...

Passado o tempo vamos demonstrar as contas para facilitar a vida do amigo...

Hoje, começo de outubro de 2018, procuro alguns produtos para comparar.

Produto 1 - LCA

Produto 2 - CDB

Antes de fazermos as contas vamos a alguns detalhes que alteram na rentabilidade.

1 - Vencimento.
2 - Data de retirada.
3 - Imposto de renda (IR).

1 - Vencimento: ambos são para daqui três anos aproximadamente (+ de 1000 dias)

2 - Data de retirada: vamos considerar quatro prazos 180 dias, 360 dias, 720 dias e acima de 720 dias que impactam diretamente no tópico seguinte o Imposto de Renda.

3 - Imposto de Renda
LCA ou LCI são isentos de Imposto de Renda.

O CDB e o Tesouro possuem o chamado Imposto de Renda Regressivo de acordo com o fluxograma abaixo.

Se comprou e ficou até 180 dias (6 meses) o IR será de 22,5% sobre o rendimento.
A partir de 180 dias até 360 dias (de 6 meses a 1 ano) - 20% sobre o rendimento.
A partir de 360 dias até 720 dias (de 1 ano a 2 anos) - 17,5% sobre o rendimento.
A partir de 720 dias (2 anos) - 15% sobre o rendimento.

Ou seja, a data de retirada interfere no rendimento do produto CDB e Tesouro.

Depois dos cálculos feitos chegamos às seguintes contas de planilha.

Tabela IR	Alíquota	Rendimento líquido	LCA	CDB (bruto)	CDB (líquido)	Vantagem	Diferença %
até 180d	22,50%	77,50%	0,96	1,19	0,92	LCA	3,78%
180d até 360	20%	80%	0,96	1,19	0,95	LCA	0,80%
360d até 720	17,50%	82,50%	0,96	1,19	0,98	CDB (líquido)	-2,17%
mais de 720	15%	85%	0,96	1,19	1,01	CDB (líquido)	-5,15%

Conclusão: a LCA se houver retirada em até um ano é mais vantajosa. E se a retirada for depois de um ano o CDB será vantajoso.

Certo.

Como chegar a esses números?


Passo a passo para montar a tabela
Passo 1
Faça uma planilha e monte a tabela de IR regressivo ou IR para renda fixa nas duas primeiras colunas.

Passo 2
Faça a conta do rendimento líquido.

=1 - (valor da coluna de alíquota)

Você deverá chegar a esses rendimentos líquidos (se quiser copiar esses valores fique à vontade)

Passo 3
Na coluna LCA coloque a rentabilidade no caso eram 96% do CDI para LCA, ou seja, 96/100, o que resulta em 0,96.

Na coluna CDB a idéia é semelhante, 119% do CDI ou 119/100 = 1,19.

No caso do CDB esse é o valor bruto visto que paga IR.

Passo 4  
Montar a coluna CDB líquido.

Faça o valor do CDB bruto (1,19) vezes o valor do rendimento líquido.

O resultado será o CDB líquido. Que na primeira linha (até 180 dias) foi de 0,92, número menor que 0,96 que indica que o CDB neste prazo é menos rentável que o LCA.

Arrastando a operação para as 4 linhas você chega a 4 resultados diferentes que já indicam as respostas. Caso o CDB líquido seja maior mais vantajoso o CDB se for o contrário a LCA.

Passo 5
Capricho opcional.

Caso esteja usando alguma planilha existe a fórmula SE.

Simplificando (quem entende de excel não necessita explicações maiores):

 =SE(E2>F2;$E$1;$F$1)

Considerando que a tabela tenha 8 colunas (de A a H) e 4 linhas.

Passo 6
Capricho 2

Rentabilidade

=D2-F2

Colocar em percentual.

....

Terminado o passo a passo das contas de padaria que no passado fiz na unha espero que os cálculos fiquem mais claros e lúcidos para eventuais comparações do meu amigo.

Em uma planilha a coisa fica mais bonitinha.

Evidentemente os dados dos rendimentos e produtos podem e devem ser alterados, provavelmente serão diferentes do exemplo de hoje.

Lembrando que o CDB e o Tesouro possuem regras de IR iguais. Enquanto LCI e LCA são isentos. Essas eram as regras válidas para esta data.

Saúde, sucesso e felicidades a todos.

Este blog não recomenda a compra de quaisquer ações, fundos ou criptomoedas citados nas publicações. O blog não faz recomendações, faz apenas observações e reflexões pessoais para investimento próprio (do autor). Caso queira indicações ou informações procure um profissional habilitado ou alguma instituição financeira.