Imposto de renda e os investimentos de longo prazo (em ações) aumentar o preço médio.

O imposto de renda em ações uma questão.

Para o pequeno investidor Pessoa física (PF) existe a isenção de Imposto de Renda (IR) para vendas de até 20 mil reais.

20.001 =  IR

19.999 = isenção de IR

Para grandes operações e traders esse valor é irrelevante.

Agora para os pequenos investidores esse valor é importante. Pagar 15% de IR (DARF - código 6015 - PF)  em cima do lucro líquido pode representar um valor considerável para algumas pessoas e dependendo dos ganhos.

Esse limite de venda (alienação) pode permitir algumas manobras... uma opção é aumentar o preço médio (PM).

Como assim?

Vender ações um dia e no próximo dia comprar a mesma quantidade de ações, mesmo com a diferença de preços para mais ou menos.

Exemplo (desconsiderando taxas, emolumentos, e outros custos):

Comprei 2.000 ações do código BCDE3  (paguei 10 reais a ação de PM);

As ações foram compradas em períodos e preços diversos... coincidentemente foram gastos 20 mil reais.

Então 20.000/2.000 = 10.

Esses 10 reais são o PM ou o custo - médio.

Vamos supor que a ação valorize uns 50% em um ano fazendo o preço da ação subir para 15 reais. Baita ganho 30.000 reais.

Situação 1 - Vender as 2.000 ações por 15 reais cada
 30.000  reais venda
-20.000  reais compra
10.000 reais lucro bruto

 10.000 lucro *0,15 = 1500 reais de IR
- 1.500
  8.500 reais lucro líquido

Situação 2 - Fazer as compras e recompras

1º MÊS - Vender 1.000 ações a 15.000 e recomprar um dia depois a 15.100... respeitando os 20 mil
2º MÊS - Vender 1.000 ações a 15.100 e recomprar um dia depois a 15.200... respeitando os 20 mil

Criamos uma nova situação
1º MÊS - vendeu no limite, não precisou pagar IR e aumentou seu preço médio de 1.000 ações para 15,10

2ºMÊS - vendeu no limite, não pagou IR e aumentou o preço médio das 2.000 ações para 15,15

Vamos supor que em um terceiro mês vamos vender as mesmas 2 mil ações por 15 reais

 30.000 reais de venda
-30.300 reais de compra
-    300 reais de prejuízo

Fez sentido?


Conclusão:
A operação tem prejuízo, gastamos com alguns custos de corretagem e impostos, mas "zeramos" o imposto a pagar. Outro ponto será que esses gastos chegam aos 1.500 reais que seriam pagos para custear o IR da primeira situação? Se chegarem a valores acima de 100 reais talvez seja o caso de pensar na troca do corretora.

Observações:
- Essa operação não interessa ao médio/grande investidor que movimenta dezenas de milhares/milhões/bilhões por mês.

- Para o pequeno investidor essa operação se torna vantajosa com ganhos expressivos talvez acima de 30%... valores abaixo disso levam ao risco do prejuízo mesmo ou essas trocas podem fazer ocorrerem ganhos menores. Elevar o preço-médio talvez seja interessante nos ganhos de 100% para cima.